6月26日,百世集团(BEST inc.)向美国证监会提交了招股说明书,计划募资不超过7.5亿美元(约合51.3亿元人民币)。百世将步中通后尘,走上在美上市的道路,并将与其最大股东阿里巴巴在同一主板亮相。

新快报记者 陆妍思

阿里系持股高达29%

百世原是2006年马云、郭台铭和周韶宁联合创立的物流科技公司。在自建物流道路艰辛的背景之下,百世收购了当时业内排名第六的汇通快递,为了管控加盟商和服务质量,逐渐收回重点城市和转运中心变直营。

根据招股书,阿里巴巴与旗下的菜鸟网络合共持股高达29%,成为该公司最大股东,创始人周韶宁个人持股14.7%。

资料显示,百世此前已进行七轮融资,早在2008年百世便获得阿里巴巴和富士康1500万美元融资,前者在C轮、E轮融资中亦有小幅追加。阿里的年报显示,自2009年以来,阿里已经多次投资百世,总额达到2.56亿美元。去年9月,百世获得包括中信和菜鸟在内的多个投资者的7.6亿美元战略投资,其中仅菜鸟网络便投资1.65亿美元。

据消息人士称百世将在纽约证券交易所(NYSE)挂牌上市,而非纳斯达克,具体挂牌日期尚未可知。新快报记者昨日就此向百世汇通相关负责人求证,其表示暂时无可奉告。

去年净亏损达13亿元

与顺丰速运上市前将亏损的商业板块剥离不一样,百世此次并不以快递公司名义上市,而是携旗下百世供应链、百世快递、百世快运、百世店加等业务整体上市,定位为综合性供应链服务提供商。

随着招股书的公布,百世第一次对外公布业绩。招股书显示,百世集团2016年总营收约为12.85亿美元(约合87.87亿元人民币),净亏损约为1.98亿美元(约合13.5亿元人民币)。对比2014年-2015年的财务状况,亏损在逐年增加。

招股书称,高昂的成本主要来自于第三方运输、租赁物业、分拣中心建设、技术投资等。据周韶宁此前透露,成立至今百世在技术研发和设备上投入近40亿元。

2016年3月,百世全面推出便利店业务;今年5月,收购便利店品牌“WOWO”。截至2017年3月31日,百世店加达到333876家,其中加盟店为257658家。

越洋上市追求成熟投资

为什么百世选择在美国上市,而不像两通一达、顺丰一样借壳登陆A股?

中国物流学会特约研究员杨达卿接受新快报记者采访时表示,除了国内对市盈率要求较高,百世不易过关外,作为技术和资金密集型的快递物流企业,百世更需要有充足资本火药,但目前国内“借壳上市”被政策收紧,IPO排队期又较长,而美国IPO是注册制,门槛低,流程短,这些可以让百世快速上市。

杨达卿说,对于周韶宁来说,曾在美国谷歌任大中华区联合总裁,赴美上市也是一次耐人寻味的回归,即使不是王者归来,但也有一些特别的情结。百世的供应链服务探索和智慧物流探索,在当下商业环境下,面临的资金和技术挑战很大。相对而言,美国资本市场较成熟,百世越洋上市或更追求成熟的投资。

不过在美上市将面临投资环境的差异,中通去年10月在纽交所上市,融资14亿美元。不过比起两通一达、顺丰在A股借壳后股价一飞冲天,中通却遭遇投资者的冷遇,股价周一报收于14.34美元,较19.50美元的IPO发行价下跌26%。

英国《金融时报》援引一位基金分析师马修·肯尼迪(Matthew Kennedy)表示,投资者对在美上市的中资集团的兴趣存在差异,由于阿里巴巴持有百世部分权益,人们可能会持正面看法。