资本市场 · 跨境监管

2026年10月14日，中美两国审计监管高层在北京会晤，就持续推进中美审计监管合作、增进资本市场审计监管交流深入交换意见。

来源：中国证监会 ｜ 会见时间：2026年10月14日 ｜ 发布时间：2026年10月22日

导语：此次会见释放了中美审计监管合作"持续推进、稳步深化"的明确信号。对有意愿赴美上市的中国企业而言，常态化、制度化的跨境审计监管合作，意味着一条更稳定、更透明、更可预期的海外融资通道。

一  会见基本情况：四年后美国审计监管机构负责人再度访华

据中国证监会10月22日消息，2026年10月14日，中国证监会主席吴清、财政部副部长郭婷婷在北京共同会见了美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）主席德梅特里奥斯·洛戈泰斯（Demetrios Logothetis）。双方就持续推进中美审计监管合作、增进资本市场审计监管交流等议题深入交换了意见。

公开资料显示，洛戈泰斯曾任美国证券交易委员会（SEC）交易与市场部门主任，2025年6月由SEC任命、接任PCAOB主席职务，负责对在美国上市的公众公司审计机构进行监管检查。此次中国内地之行，洛戈泰斯一行在上海现场观摩了PCAOB的审计检查工作，随后赴北京与中方高层会面。据财新网报道，这是中美审计监管合作协议实施四年来，美国审计监管机构负责人首次赴中国内地。

二  合作四年：从"解决问题"走向"常态运行"

中美审计监管合作的常态化，是过去几年两国资本市场领域最具标志性的制度性安排之一。

● 2022年8月26日

中国证监会、财政部与美国PCAOB签署审计监管合作协议，开启跨境审计监管的常态化合作框架。

● 2022年12月

PCAOB正式撤销2021年对中国内地及香港会计师事务所作出的"认定"，中概股集体退市风险实质性解除。

● 2023年至2025年

合作机制平稳运行，PCAOB每年依协议对在美上市中概股审计机构开展现场检查，中方在法定职责范围内提供必要协助。

● 2026年10月

PCAOB主席洛戈泰斯访华并会见证监会主席吴清、财政部副部长郭婷婷，合作从"解决遗留问题"阶段进入"持续深化"阶段。

中国证监会主席吴清在2026年金融街论坛年会上曾表示，证监会将持续深化与境外监管机构的跨境监管合作，推动解决上市、审计、监管等领域的制度差异，为全球投资者提供更加透明、可预期的制度环境。此次会见，正是这一表态的具体落地。

三  本次会见释放的三大信号

尽管证监会通稿篇幅不长，但结合会谈背景、人员配置与时间节点，可以读出三层明确信号：

❶ 合作机制"不脱钩"信号明确。

在国际资本市场监管政策频繁变动的背景下，两国最高审计监管负责人面对面会谈并确认"持续推进合作"，本身就是对"中美审计监管合作不会中断"这一市场关切的正面回应，有利于稳定市场预期。

❷ 交流范围向更宽领域拓展。

通稿中除"审计监管合作"外，还提到"增进资本市场审计监管交流"——意味着双方讨论的议题可能不仅限于日常检查配合，还可能涵盖审计质量提升、监管科技、ESG鉴证等更广泛的资本市场审计监管议题。

❸ 中方"财政部+证监会"双部门出席，体现制度性安排。

此次会见由财政部副部长郭婷婷与证监会主席吴清共同出席，延续了2022年协议签署以来的双部门协调机制，说明中美审计监管合作始终在中方统一框架下推进，制度化、程序化程度持续提升。

四  对赴美上市意味着什么：通道更稳、路径更清晰、价值更实

对于有赴美上市计划的中国企业而言，中美审计监管合作的持续深化，是一条确定性更高的制度利好。具体体现在三个层面：

第一，退市不确定性被制度性消化。2020年美国《外国公司问责法》（HFCAA）实施后，中概股曾面临因审计底稿问题被强制退市的系统性风险。随着中美合作机制连续四年稳定运行、PCAOB连续多年完成对在美上市中概股审计机构的检查，这一最大制度性风险已实质性消化，企业赴美上市不再需要承担"政策黑天鹅"的额外折价。

第二，合规路径更清晰。常态化合作意味着审计检查的流程、范围、方式都有章可循，企业和会计师事务所可以按照已知的监管规则做准备，而不必在模糊地带进行合规博弈。这显著降低了企业的合规成本与沟通成本。

第三，境内发行通道同步畅通。证监会在2026年金融街论坛上披露，自备案制实施以来，已办结418家企业的首次境外发行上市备案申请。数据表明，"境内备案+境外上市"的制度通道运行顺畅，企业赴美上市在境内侧没有障碍。

赴美上市对于中国新经济企业、硬科技企业、具备国际化业务布局的企业，仍然具有多重价值：

·融资渠道更广阔：美股市场汇聚全球资本，IPO与再融资规模、流动性均处于全球领先水平，能够为企业提供长期、稳定、大额的资金支持。

·估值体系更认可创新：美股投资者对未盈利科技企业、新业态企业的估值容忍度更高，更愿意为长期成长性支付溢价。

·品牌国际化效应显著：在纽交所或纳斯达克挂牌本身就是企业国际化形象的重要背书，有助于拓展海外客户、合作伙伴与高端人才。

·公司治理更规范：赴美上市要求企业严格遵循美国会计准则、信息披露规则和公司治理标准，这一过程本身会推动企业治理结构和内控水平的系统性提升。

五  客观看：机遇之外，合规门槛同样需要重视

在看到通道稳定性提升的同时，也应当客观认识到，赴美上市的合规要求并未放松。纳斯达克近年来对中资发行人的上市门槛、独立董事配置、审计委员会要求等有所提高；PCAOB对审计工作底稿的检查也保持常态化、严格化趋势。这意味着——赴美上市的红利，主要将由那些治理规范、财务透明、业务真实、合规投入充分的优质企业享有。"带病申报""概念包装"的老路已经走不通。

换言之，中美审计监管合作的深化，不是降低了上市门槛，而是让合规者走得更稳、更远。

结语

从2022年签署合作协议到2026年PCAOB主席访华，中美审计监管合作用四年时间走完了从"立框架"到"常态化"的关键一程。此次吴清、郭婷婷共同会见洛戈泰斯，既是对过去四年合作成果的确认，也是对未来持续深化合作方向的再明确。对有赴美上市规划的中国企业而言，这是一份值得欢迎的确定性：通道在、规则明、预期稳，关键在于企业自身是否做好了合规、透明、国际化的准备。

资料来源：中国证监会官网、财政部公开信息、PCAOB官方公告、财新网报道